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风险中性概率计算推导
风险中性
定价原理
答:
假设投资者对待风险的态度是中性的,所有证券的预期收益率都应当是无风险利率。
2、计算思路:到期日价值的期望值=上行概率×Cu+下行概率×Cd 期权价值=到期日价值的期望值÷
(1+持有期无风险利率)3、计算公式:期权价值=(上行概率×上行期权价值+下行概率×下行期权价值)/(1+持有期无风险利率)=(上行概...
风险中性概率
p
计算
公式
答:
风险中性计算步骤:1、确定可能的到期日股票价格。2、根据执行价格计算确定到期日期权价值
。3、计算上行概率和下行概率期望报酬率=(上行概率×股价上升百分比)+(下行概率×股价下降百分比)。4、计算期权价值期权价值=(上行概率×上行时的到期日价值+下行概率×下行时的到期日价值)/(1+r)。
【背景知识】
风险中性概率
与二叉树
答:
通过一系列的数学
推导
,我们可以得到期权价格的表达式,其中包含了
风险中性概率
p 和 (1-p)。这两个系数并非真正的概率,而是代表了在风险中性世界中的期望值。通过简单的
计算
,我们可以得出期权价格 f 的风险中性概率形式:fu = (1 + r) * p * Su - ffd = (1 + r) * (1-p) * Sd - ...
风险中性
原理
视频时间 03:13
期权估值
风险中性
原理如何
计算
答:
权估值风险中性原理计算公式:
到期日价值的期望值=上行概率×Cu+下行概率×Cd 期权价值 =到期日价值的期望值÷(1+持有期无风险利率)=
(上行概率×Cu+下行概率×Cd)/(1+r)上行概率的计算 期望报酬率(无风险利率)=上行概率×上行时报酬率+下行概率×下行时报酬率 假设股票不派发红利,股票价格的...
期权估值
风险中性
原理的基本思想
答:
期望报酬率应符合下列公式:期望报酬率=无
风险
利率=(上行
概率
×上行时收益率)+(下行概率×下行时收益率)假设股票不派发红利,股票价格的上升百分比就是股票投资的收益率,股价下降的百分比就是“-收益率”。因此:期望报酬率=无风险利率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×(-股价下降百分比)
风险中性
的
计算
答:
风险中性
的投资者按照预期收益判断风险投资。期望收益E为27,方差σ^2为841。假设效用函数为U=E-Aσ^2。对于风险厌恶的投资者来说,A为正数。假如某位风险厌恶的投资者的厌恶系数A=0.01,其确定等价报酬为18.59,投资者最多花费18.59购买 对于风险中性的投资者来说,A为0。其确定等价报酬为27。
什么叫
风险中性概率
答:
风险中性概率
是指在风险中性假设下
计算
出的概率值,即假设投资者对风险的态度是中性的,既不偏好也不厌恶风险,在这种情况下计算出的概率值用于描述某一事件发生的可能性。在金融衍生品定价等领域中,风险中性概率发挥着重要作用。详细解释如下:在风险中性概率的理念中,“风险中性”假设意味着投资者的风险...
实物期权实物期权的公式演算
答:
其中,P是
风险中性概率
,rf是无风险利率,δt是每个时间段,u是上升因子(1+基础资产上升回报),d是下降因子(1+基础资产下降回报)。估值实物期权时,首先构建标的资产价值变化网格图,通过初始价值乘以上升因子和下降因子逐级
计算
每个节点的值,类似于图1所示的结构。然后,采用后推法从网格的终点节点...
上行概率和下行
概率计算
公式
答:
上行概率的计算公式 期望报酬率(无风险利率)=上行概率×股价上升百分比+下行概率×(-股价下降百分比)期权价值 =到期日价值的期望值÷(1+持有期无风险利率)=(
上行概率×Cu+下行概率×Cd
)/(1+r)风险中性原理基本思想 假设投资者对待风险的态度是中性的,所有证券的期望报酬率都应当是无风险利率。概率...
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