第1个回答 2008-09-16
企业财务报表分析的局限性探讨
作 者：张俊芳时间：2008-03-15点击：447
财务报表分析对於了解企业的财务状况和经营业绩，评价企业的偿债能力、盈利能力和营动能力，帮助制定经济决策有著显著作用，但由於种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，也存在一定局限性。如何正视财务报表分析局限性的存在，在决策中扬长避短，是一个不容忽视的现实问题。
一、会计核算方法及报表分析方法对可比性的影响
1、会计核算方法选择的影响。有些会计核算方法可以由企业根据自身的情况选择，会计核算上不同处理方法产生的资料会有差别。例如存货计价，在物价变动时，先进先出法与后进先出法计价确定的期末存货余额和有关费用额是不同的。固定资产采用直线法计提折旧和采用加速折旧法计提折旧，年折旧费也不同。企业长期投资采用成本法或采用权益法确认的投资收益也不一样。因此，如果企业前后时期会计方法改变，对前后时期财务报表分析就有影响。同样，一个企业与另一个企业比较，如果两企业对同一会计事项的会计处理采用的方法不一样，资料可比性也会降低。因此，财务报表分析一定重视附注等资料的作用，了解企业使用的是哪种方法，有无变更等，从而尽量避免因此对财务报表分析产生的不利影响。
2、报表分析方法选择的影响。从会计报表分析方法中的指标分析来看，某些指标的计算方法也会给不同企业之间的比较带来不同程度的影响。如应收账款周转率、存货周转率等，其平均余额的计算，报表使用者由於资料的限制，往往是用年初数与年末数进行平均。这样计算的应收账款余额和存货余额，对於经营业务在一年内较平均的企业而言基本上符合实际情况，但在季节性的企业或单月变动情况较大的情况下，就会偏离实际。如期初、期末正好是经营旺季，其平均余额会过大，如是淡季，则又会偏小，从而影响指标的准确性，进而影响财务报表分析的品质。
二、比较基础问题
现实中，财务报表分析、指标评价往往要与其他企业及行业平均指标比较才有意义。但企业自身不同的情况，如环境影响、企业规模的差别，有时会使得财务报表分析中相关资料的比较基础存在各自的局限性。
1、横向比较的局限性。横向比较时往往使用同业标准，而行业平均指标多是各种情况的综合和折衷，只起一般性指导作用，不一定有代表性，不是合理性标志。采用不同的财务政策的公司可能会包括在同一个行业平均数中；资本集型公司与劳动密集型公司包括在一组内；采用激进财务政策的公司和采用保守财务政策的公司包括在同一平均数中。还有近年来重视以竞争对手的资料为分析基础，但有的企业多种经营，没有明确的行业归属，同行比较就更困难。
2、趋势分析的局限性。趋势分析是以本企业历史资料作为比较基础。可是历史资料往往代表过去，并不代表合理性。企业所处的经营环境是变化的，短期的利润增加也许并不一定说明企业管理上有了改进，也可能是行业大环境变化所致。
3、实际与计画差异分析的局限性。实际与计画的差异分析，是以计画预算作比较基础。而实际值与预算的差异，有时可能是预算不合理所致，并非执行中的问题，在财务报表分析中必须加以重视，合理分析。
三、财务报表本身的局限性
1、报表资料对未来决策价值的不完全性。由於会计报表是按照历史成本原则编制，很多资料不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些资料会受到物价变动的影响，由於假设币值不变，将不同时点的货币资料简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。
2、缺少反映长期资讯的资料。由於按年度分期报告，只报告了短期资讯，不能提供反映长期潜力的资讯。同时由於报表本身的原因，提供的资料是有限的。对报表使用者来说，可能不少需用的资讯在财务报告中找不到。
3、报表资讯所能反映资源的不完全性。列入企业财务报表的仅是可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现，比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。
四、财务报表的真实性问题
1、人为操纵。在很多情况下，企业出於各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选择有利於提高利润的会计核算方法，或者采取其他手段来粉饰会计报表。比如以赊购方式购买的货物，故意将年终要采购的物资推迟到下年初再购买，或将借款在年终有意偿还，等下年初再重新借入，从而达到提高本年流动比率的目的。在会计期结束之前，企业如果意识到当期销售收入未达目标，有时会采取假销售的办法，虚增当期收入与利润，以使资讯使用者对本企业的利润水准有较高评价。在制造业，有的企业为提高利润水准，往往采用高估期末在产品成本，低估入库产成品的成本的方法。人为操纵的结果，极有可能使资讯使用者得到的报表资讯与企业实际状况相距甚远，从而误导资讯使用者，也使得财务报表分析失去意义。
2、与理财活动结合的操纵。随著企业产权结构的不断变动，子公司购买、处理行为已不鲜见，由此引起合并范围的频繁变动。而由於合并范围政策的变化，也会引起合并范围的变动。根据这些情况，必须解决子公司变动时的规范合并处理问题，以解决当期利用合并范围的变动任意调节利润、任意改变已形成的财务状况，扭曲会计资讯的行为。从上市公司的资产重组实务来看，企业集团内部转让股权这种内部交易往往金额大、可能对企业财务状况产生重要影响，而且，由於在关联方之间发生，可能有失公允，甚至被大股东利用控股关系进行操纵，用以调节转移集团内部利润，粉饰上市公司业绩。因此，有必要对涉及内部转让股权的合并报表问题，根据股权转让的不同形式，不同物件进行具体规范。
综上所述，财务报表分析是一个具体又复杂的过程。其自身也存在著不可忽视的局限性。值得庆幸的是，最新的企业会计准则已于2006年2月15日由财政部颁布，2007年1月1日起施行。新的会计准则全面引入了公允价值的计量属性，明确了对於同一控制下企业合并，采用类似权益结合法的处理方法，增加了财务会计报告的信息量，尤其是表外资讯的内容，在一定程度上弥补了原有财务报告资料的不足，也为改善财务报表分析的局限性提供了保证。本回答被提问者采纳