匈牙利无产阶级在共产党领导下，胜利地实现了无产阶级革命，于 1919年3月21日成立匈牙利苏维埃共和国，同时建立了人民委员会。这个人民委员会由主席、13个人民委员和17个副人民委员组成。正副人民委员分别领导外交、内务、农业、军事、财政、教育、贸易和交通、国有化、司法、劳动、粮食和少数民族等部门工作。贝拉·库恩在人民委员会中担任外交人民委员。社会民主党人窃取了大部分人民委员的职务，因此，在匈牙利苏维埃政府中，从一开始共产党与社会民主党就进行着斗争。共产党在列宁路线的指导下，不顾社会民主党的反对，依靠革命人民的支持，坚决采取了一系列的革命措施，取得了巨大的成就。
一、打碎了旧的国家机器，建立了新型的无产阶级的国家政权，劳动人民成了国家的主人。在这方面，苏维埃政府采取了许多重大措施。苏维埃政府成立的第二天，在《告全体居民》宣言中，就明确指出，要组织一支保卫工人阶级和劳动人民不受资本家和地主侵犯的、强大的无产阶级军队。3 月30日，正式颁布了建立红军的法令。法令明确规定，红军的主要成份是：在夺取政权斗争中，已经武装起来的无产阶级士兵和应征的有组织的工人，同时对原有资产阶级政府的军队加以改编。组织红军工作由军事人民委员部负责。在红军队伍中，除匈牙利人外，还有南斯拉夫人，罗马尼亚人，波兰人，捷克斯洛伐克人，保加利亚人，意大利人等等。红军中还有两个国际营，一个由苏联人组成，另一个由奥地利人组成。国际营的战士为工人阶级的共同事业进行英勇的战斗。
在匈牙利红军各部队中，均设立政治委员，对战士进行政治思想教育工作。还出版《红军战士》报，阐明建立红军的目的和任务；并颁布《红军战士十诫》，十诫要求红军战士坚毅不屈，面对任何困难毫不畏缩，遵守严格的纪律，并保持高度警惕。为了巩固无产阶级专政，苏维埃政府除了组织正规军外，又根据 3月26日颁布的法令，建立了红色民警队，以代替过去的旧警察和宪兵。红色民警队的任务，是保卫共和国内部的安全。它的基本成员是由资产阶级民主革命时期产生的人民警卫队组成的。红色民警队按陆军编制，分驻在12个地区。每个区又划分为若干分区。他们在整顿革命秩序方面做了很多工作：查明并没收反革命分子或无权携带武器者私藏的武器，清剿地主的反革命武装，镇压国内的反革命叛乱，并担负了边境的警戒任务。
革命法庭也是根据革命政府同年 3月26日的法令设立的。旧的司法机关均被取消，在匈牙利境内建立了65个革命法庭。革命法庭主要由革命工人组成。霍乐蒂统治时代的法律家弗拉舍契曾恐惧地说：“普通工人居然坐上了法官的圈椅。”在组建革命法庭时，广大工人和劳动人民表现了无比的革命热情，显示出卓越的组织才能。此外，苏维埃政府还制定了宪法，从法律上肯定了匈牙利苏维埃共和国是一个无产阶级专政的社会主义国家。并颁布普选法，实行了普选，使劳动人民真正行使了自己当家作主的权利。
二、在经济方面，剥夺剥夺者，实现了工业的国有化。匈牙利苏维埃政府颁布的第一个宣言，就是宣布对银行、矿井、大工业企业，运输工具和大地产实行国有化。匈牙利苏维埃政府从巴黎公社没有没收法兰西银行这一错误中吸取了教训，在建立政权的第一天，就占领了布达佩斯的银行以及其他的金融机关。3 月27日，匈牙利匈牙利苏维埃政府正式颁布金融机关收归国有的法令。对每家银行都派了一个由 5名全权代表组成的委员会进行领导。委员会清算资本家和地主储存在银行的存款，严格管理财政工作。在 3月27日的法令中，还规定对拥有20个工人以上的企业，一律实行国有化。4月2日，匈牙利苏维埃政府又颁布了对外贸易由国家专营的法令，还成立了国民经济最高委员会，来管理全国经济工作。在各工业中心相应地设立了国民经济地方委员会。同时，通过了土地国有化法令，把面积超过 100霍尔特的地主土地收归国有，改为国营农场。
三、在文化教育方面也实行了初步改革，取得了一定的成绩。匈牙利苏维埃政府宣布学校与教会分离，规定对14岁以下儿童实行义务教育制。成立了工人大学，培养工人阶级的知识分子，同时对旧的高等学校着手进行改造。匈牙利苏维埃政府还扩大发行、出版社会主义报刊、书籍，在教育人民委员部之下设立了国家社会主义宣传处。据不完全统计，在匈牙利苏维埃政权存在的4个月内，这个处出版了334种小册子，印发了2371万份传单。在这些小册子和传单中，阐明苏埃政权的性质，解释匈牙利苏维埃政权的法令和决议。匈牙利苏维埃政府还组织人力把列宁的许多著作如《国家与革命》、《苏维埃政权的当前任务》、《给美国工人的信》、《俄共(布)党纲草案》等等，译成匈牙利文予以出版。
这些宣传工作传播了共产主义思想，教育了广大群众。匈牙利苏维埃政府还提出了“艺术为劳动者服务”的口号。在匈牙利苏维埃政权存在期间，整个文艺界呈现出一派欣欣向荣的景象。以前的匈牙利被禁止的、内容进步的和革命的戏剧日益频繁地出现在舞台上；流动剧团到红军驻地、工厂和农村巡回演出，活跃了群众的文化生活。布达佩斯各电影院还放映了以列宁为首的布尔维克党胜利进军的纪录片，这些影片是蒂保尔·萨麦利在1919年 5月从苏维埃社会主义共和国运回来的，对人民教育极大。匈牙利苏维埃政府努力改组和整理博物馆和艺术陈列馆，举办展览会，在全国普及图书馆，还成立了中央创作委员会。新型的革命文化大大地鼓舞了匈牙利广大工农群众的斗争意志。
四、在国内经济十分困难的情况下，改善了劳动人民的物质生活状况。匈牙利的工人阶级为争取实现八小时工作制，进行过长期的斗争，但都没有获得结果。匈牙利苏维埃共和国成立后，第一次以法令规定并实现了八小时工作制。为少年工人规定了每周36小时的工作制，其中还包括理论和文化学习时间。匈牙利苏维埃政府还努力缩短过去工资上的巨大差别，提高低工资，实行了男女同工同酬。匈牙利苏维埃政府对劳动人民的保健事业也十分重视。实行了全体职工的国家普遍保险制，免费医疗，给予因劳动和战争而致残废的人以抚恤金。在匈牙利境内一些著名的风景区，设立了疗养所，接待前去医疗和休养的工人、红军战士及劳动群众。
五、废除民族压迫，实现民族平等。匈牙利苏维埃政府颁布和实施了民族平等的法令，宣布国内各民族一律平等，废除民族压迫制度，禁止对少数民族的任何歧视和压迫。还在少数民族地区开始出版民族语言的报纸，开办了用民族语言教学的学校，以保证少数民族行使自己的平等权利。匈牙利苏维埃政府还给予少数民族地区贫苦的劳动人民以粮食、衣服等经济上的帮助。
以上这些成就充分说明，在共产党的领导下，劳动人民一旦摆脱资本主义的枷锁，建立起自己的政权，即使在极短的时间内，也能创造出惊人的奇迹，显示出改造社会的雄伟气概和卓越的组织才能。
不过，匈牙利共产党在巩固政权所采取的措施中，也犯了一些严重的错误。例如在经济政策上，法令规定凡雇用20个工人以上的工业企业收归国有，但在实际执行中却将工人少于此数的企业也都收归国有了，而对外国企业却一律不予征用。在土地问题上，苏维埃政府没有把从教会和地主手中没收来的土地分配给少地、无地的农民。这使广大农民大失所望，并对巩固工农联盟产生消极影响，削弱了苏维埃政权的社会基础。
