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文/辰哥
十九届五中全会即将于下月（2020年10月）召开，会议的一个核心内容是编制"十四五"国家发展规划。
一般来说，每次规划的核心主导思想都是国家根据当时的内部条件和外部环境深刻研判而来，而此核心思想也将对随后5年国民经济的方方面面产生诸多深远的影响。
可以说"十四五"规划是国民经济计划的重要部分，是未来五年（2021-2025年）国民经济发展的纲领性文件。
想要深刻认知到“十四五”规划的重要性，我们只需要一起回顾一下近几年“十三五”对我们造成的影响你就知道了。
回顾"十三五"规划，以供给侧结构性改革为核心的思想基本贯穿整个五年 ，同时也对市场结构产生了深远的意义。
"十三五"规划编制之初，我国宏观经济整体呈现经济增长下行，中低端产品过剩，高端产品供给不足等突出特点。
因此，推进供给侧结构性改革就成了"十三五"时期的核心指导思想。
2015年11月10日，中央 财经 领导小组第十一次会议，首次提出供给侧改革的理念。
2016年1月26日，中央 财经 领导小组第十二次会议中研究了供给侧结构性改革方案，强调供给侧结构性改革的根本目的是提高 社会 生产力水平，并提出 以去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，“三去、一降、一补” 的方式改善供给结构。
指导纲领出来之后，在中央的大力督促，地方政府的力推下，各地纷纷上演了一场“大吞小”的 游戏 ，国企央企抓住 历史 性的机遇再次扩张业绩暴涨，一举改变之前“大而无用”的印象。
小企业，尤其是以钢铁、煤炭等周期性行业为主的不太优质的企业，在这场去产能、去库存的打击中尤为惨烈。
2016年与2017年，随着行业的出清洗牌，自然资源价格快速暴涨。
2016年1月22日国常会确定了进一步化解煤炭行业过剩产能的措施，并要求在近几年淘汰落后钢铁产能9000多万吨的基础上，再压减粗钢产能1亿-1.5亿吨。
受此影响，陕西煤炭价格（综合）从2016年1月约230元/吨一路上涨到2019年3月约455元吨，最高涨幅达98%。
同年2月，国务院发布《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，螺纹钢期货主连从2016年初的1860点上涨到最高点4418点，最高涨幅达140%。
经过一年的传导，自然资源价格高歌猛进，这也导致了本来摇摇欲坠的传统自然资源型企业利润暴增， 由于需求没变，供给在不断收紧，整个行业进入了一轮超大的“景气周期”。
业绩向好随之而来的自然就会体现在企业股价上，这样我们就看到17年“宇宙总龙头”方大炭素的拉升奇迹。
窥一斑可见全貌，踩在时代的车轮上确实可以让你横着走。
钢铁、煤炭等自然资源的表现就是当时在政策引导下去产能、去库存最典型的缩影。
2017年国有企业资产负债率下降35个BP。券商资管规模自2017年一季度达到 历史 最高规模18.77万亿元后一路缩水，截至2020年初仅剩9.35万亿元，不到两年时间缩水50%。
这组数据的背后就是国家为了防范金融系统性风险所做的一系列 主动“去杠杆” 的举措。
回头来看，虽然金融主动去杠杆为国内资本市场对抗国际愈发动荡不安的局势，长期 健康 发展奠定了良好的基础，但在去杠杆的过程中，A股市场出现了比15年行情更甚钝刀子割肉的漫漫长熊。
跌破2638股灾低点、基金亏损超30%、越跌越补、越补越跌，可以说整个18年，没有一个股民是能够非常开心度过去的。
随着前几项任务陆续落地完成重大进展，2018年下半年，基础设施补短板成为供给侧改革的核心。
2018年年底，补短板首次增加5G、人工智能、工业互联网等新型基础设施建设，随后，以5G为代表的新基建方向成为2019年市场的核心方向之一。
最典型的就是PCB双杰，深南电路、沪电股份。
它俩都是在政策的引导带动下，自2018下半年开始出现贯穿了一年半的大级别行情。
政策、政策、还是政策。
说到这里，你应该明白了，这些大方向基本上都是有“一只无形的手”在牵引着市场的前行。
踩在了时代的节点上，自然可以让你万事顺遂，事半功倍；逆大势而行，只会让你屡屡受挫，举步维艰。
拨开迷雾，看清政策引导的大方向，正是我在“新闻解读”这个专栏中想要让你学会的。
只有学会顺势而为，才能无往不利。
展望“十四五”，中国面临的形势更加严峻。
在经历数十年高速增长后，原有的经济增长模式已经不适用，L型增速现在是在那个竖还是那个横还不好说，宏观经济环境的恶化，将严重冲击企业转型升级，对我国高质量发展形成一定制约；
在贸易保护主义、逆全球化等大背景下，我国面临的外部压力或将更加严重，中美双巨头博弈的格局将贯穿整个"十四五"甚至今后更长时期，中华民族的伟大复兴任重道远；
在"人口红利"进一步消退，劳动力供给下滑和老龄化加速的局面下，会对我国经济发展形成较大阻力，并且对城镇化、社保基金、养老服务、医药 健康 提出新的挑战。
……
明知前路荆棘重重，我们也要迎难而上。
因为中华民族的伟大复兴要在我们这辈人手中成为现实。
十四五时期，以开拓外需、扩大内需共振的双循环体系大概率要成为主线。
其中“补关键技术短板”与“消费升级”将会是重中之重。
2019年10月，十九届四中全会要求，"构建 社会 主义市场经济条件下 关键核心技术攻关新型举国体制 ”国家资源或将集中至核心零部件（元件）、关键基础材料、先进基础工艺和产业技术基础等"卡脖子"领域。
2020年5月，中央政治局常委会指出，"抓紧布局战略性新兴产业、未来产业，提升产业基础高级化、产业链现代化水平，要发挥新型举国体制优势，加强 科技 创新和技术攻关。”
大力发展直接融资，提高资本服务实体经济能力，二级市场与一级市场相关的行业和方向。
在十四五期间，金融市场改革会越发热烈，我们有可能看到真正“进退有序”的注册制资本市场体制，并且可能会吸引大批优秀的中概股回国上市。
目前我国城镇化率已超60%，结构性发展的城镇化将愈发突出。
要发挥中心城市和城市群综合带动作用，由此自然会带来消费扩容升级+集中基础设施投资+高端要素集聚的产业发展。
以“一小时”都市圈的大都市圈战略有可能会继续延续深化。
由此可知， 房价也只有在那些资源较为集中的地域才会有一定的优势/安全垫。
十四五规划的最后一年是2025年，它同样也是我们《中国制造2025》纲领最为重要的第一个十年。
这个纲领是是中国实施制造强国战略的行动纲领，也是美国一度强烈打压的关键所在，随着美国大选落幕，中美贸易协议第二段谈判的举行，围绕着《中国制造2025》这个纲领性文件必然会摩擦出更为激烈的火花。
可以说“十四五”规划时期是中国能否实现制造强国的关键五年，成了中国可能就脱胎换骨，更新引擎实现经济第二次腾飞；不成，就有可能会复制日本当年的惨剧，重现失去的十年。
当你知道了国家的决心，当你明白了未来的大势，当你读懂了政策指引的方向，你将会踏上一轮财富的快车。
与国运一起，共迈进。
让我们一起期待“十四五”文件的到来。