第1个回答 2022-12-27
半导体是一个很大的行业，要想搞清楚其中的供需关系的难度远超石油、天然气和大宗商品，大宗商品只要研究库存就可以测算出供需矛盾。先说一个大概的情况，目前全球半导体分布大约是433的概念，中国30%、美国30%、欧日韩40%，中国的比例不断提高，特别在低端芯片（35nm级以上）和元器件（功率半导体IGBT等）国产化进程加快，现在有两个瓶颈，一是14nm以下的生产技术掌握在$台积电(TSM)$ 、三星等少数公司手里，二是关键设备如光刻机掌握在$阿斯麦(ASML)$ 手里。尽管如此，从疫情以来，得益于互联网科技和汽车电动化，这轮半导体行情如火如荼，费城半导体指数SOX已创历史新高，龙头企业英伟达、AMD、高通创历史新高，直觉是离山顶越来越近了。从基本面看，以下因素将促使这个行业开始回落、衰退：第一，智能手机的更换周期延长，从iphone3-9，更换周期一般在12个月，现在慢慢地变成了18个月，这里既有缺芯缺料的原因，也有Apple创新能力难以突破的原因，更重要的用户已经开始麻木了，已经没有以前那种“劲”，1-10月国内智能手机出货量下降了11%，也说明了这个问题！从而影响7nm、5nm、CIS、射频等高端芯片的需求；第二，越来越多的技术被中国企业掌握，除了中芯国际的14nm外，电动汽车的关键技术IGBT，以及MCU、DRAM国内都已经开始放量，未来三年将彻底改变世界格局，433将变成532，中国半导体将占半壁江山！只要中国企业能够进入的行业，欧美就头疼！第三，除中国外，全球半导体仍然处于资本投入期，今年资本开支高达500亿美元，明年只会更高，预计明年12寸芯片产能提高14%，三星更夸张，要在2025年前将产能翻三倍，供需矛盾将很快扭转；第四，虽然元宇宙（GPU）和人工智能（FSD），需要新一代、速度更快的芯片，但VR和电动汽车仍然只有百万级水平，很难改变供需关系
第2个回答 2022-12-30
存储器半导体市场的涨跌确实和产能是密切相关的。 整个半导体存储器产业的周期是波浪式的，在产能不足的时候价格高，大家都有钱赚，然后各家都会扩张产能。之后产能会有相对过剩，就会迎来一个低谷，会有企业破产或是被收购，这个周期一般可能大概在4、5年左右，比如可能会是3年复苏、2年衰退或2年上升、3年衰退这样的。 2013年无锡的海力士工厂曾经起火，第二天我上班时，看到同事们都是幸灾乐祸的样子，因为同行遭殃了，产能就会吃紧，其他公司马上就有理由涨价了，这就是产能影响价格的例子。 目前这几个月，缺货现象从去年年底就开始出现了，所以闪存和内存的价格一路飙涨，曾经有段时间我们的报价每周都在涨，并且会催着客户有需求就赶紧下单，不然价格马上就要涨上去了。然后随着今后一段时间的产能提升，价格就会慢慢稳定下来。最近一段时间，已经不像前几个月提价那么频繁了，但是价格还是在高位，要让价格降下来恐怕还要好长一段时间。。。