USO意为不明潜水物。它与UFO(不明飞行物)一样，引起了世界各国人们的广泛注意，并在不断地探寻它。最近，我国的《自然之谜》杂志接连载文介绍了我国青海湖中发现USO的情况。
青海湖位于青海高原尾部，面积达4583平方公里，是我国最大的内陆湖。它的海拔达3000米，四周山峦环抱，超然物外，闻名遐迩，关于USO的传说与猜测，又使它平添了魅力。
较为有特色的目击USO的情况有三次。
1955年6月中旬，由一位科学家和9名解放军战士组成的考察小组乘船在青海湖进行探测时，发现在船前方80米处出现了一个长10多米、宽2米左右的黑黄色东西，其顶端基本与水面相平。当时，他们以为是沙丘，当船行距“沙丘”30米左右时，“沙丘”突然向上闪动一下，露出水面约30厘米，接着马上又下沉消失不见了。
1960年春，正值捕鱼旺季，正在捕鱼作业的工人突然发现青海湖湖心水面上骤然卷起冲天巨浪，顷刻，湖面又恢复了浪平水静，只见一片黑色的“巨礁”渐渐从水面浮起，既像鲸背，又像鲨壳，宛如一座座无名岛屿。过了一会儿，只见“黑背巨礁”晃动了一下，激起又一阵冲天巨浪，沉回湖底。这一景象先后出现了几次，令目睹者惊叹不已。人们纷纷传言，疑为千年鱼精龟怪之类显灵。
1982年5月23日，青海湖农场五大队二号渔船职工再次目击到“水怪”。那天下午天气闷热，湖面风平浪静，四点多钟船开始返航的途中，在海心山偏北20度的东边方向，看到一个巨大的黑黄色怪物在水面上浮动，像一只反扣的舢舨船，藏头去尾约13~14米。舵手开船直冲这个“水怪”，但距其50米时，可能是渔船机器声惊动了水怪，使其马上下沉。从发现怪物到其沉入水中，共约5分钟。下潜时怪物身上闪着鱼皮似的光，水面上出现了一道又宽又大的回漩水流，一直持续了很长时间。
综合这几次目睹情况来看，水怪一般出现在春季比较闷热的天气，湖面风平浪静时，出现的地点都是在湖心附近。水怪的颜色是黑黄色或黑色，长10多米，藏头去尾，闪动后又下沉。那么，这个古怪的动物到底是什么呢？显然当地藏民传说的湖神显形的说法是不科学的。经调查，潜水艇、幽灵岛之类的说法也被否定了。这个怪物也不像蛇颈龙之类的远古爬行生物，因为在它出现时，总不见其头尾，这就不符合蛇颈龙的生活习性。
又有人推测，水怪可能是湖中的大鱼，因为青海湖畔的藏民一向把飞鹰和游鱼奉为神灵，从不伤害和捕食，久而久之，湖中鱼类繁殖旺盛，数十斤的大鱼是很常见的。尽管现在有了国营渔场开始捕捞，但是湖内是否遗留罕见的大鱼，也未可知。但常识告诉我们，淡水鱼最大也不可能长到十三四米，5~6米就属罕见了，因此，湖怪为巨鱼之说也就缺少证据了。
另外，青海湖湖心的奇妙地学现象也是很值得研究的。传说中，湖底有一个无底黑洞，此洞与北面黑海相通。每年，青海湖周围的雪山冰川消融的流水不断送入湖中，却不见黑洞送走的水量。时至今日，青海湖的水位较几百年前减退了30~40米。后来有位年轻的藏民对湖心进行了考察，并未找到黑洞，却发现了庞大的漩涡，把水捣得飞旋乱转……据专家估计，可能湖心存在一种强磁场，使水流急转形成漩涡，漩涡底部可能有通往不知去向的“水桥”洞口。那么“水怪”与湖底奇异的地学现象是否有联系，这也是值得探寻的问题。