公司基本面的简单分析方法
公司基本面的分析方法分为二种：主要财务指标分析和财务比率分析，股东情况分析。
主要财务指标分析和财务比率分析
一.主要财务指标分析
（一） 每股收益：指公司本年盈余与普通流通股的股数的比值。
每股收益=税后利润÷普通股平均股数
1． 衡量公司的盈利能力：每股收益越大，表明公司盈利能力越强。
2． 衡量上市股票风险程度：通过每股收益计算出市盈率大小。
3． 与同行业上市公司之间平均收益比较,观察其在同行业中是盈赢利水平.
（二） 每股净资产：指净资产（资产总额与负债总额之差，即所有者权益）与公司发行在外的普通股股数的比值。
每股净资产＝净资产÷发行在外的普通股股数
1． 每股净资产反映每股普通股所表示的股东权益额与股东持有的每股股票的实际价值。
2． 每股净资产越高，其投资价值也越高。
3． 股价超了每股净资产三倍或数倍，只能短线投机，不能长线投资。
4． 股价接近净资产或跌破净产，则可用长线眼光进行战略投资。
说明：对于服务行业公司，因为没有多少固定资产，净资产指标并无多大意义。
(三.)每股资本公积金：指公司资本公积金额与普通股股份数的比值.
1.衡量公司对投资者实行回报能力的重要指标.
2.每股资本公积金越多,表明该公司盈利能力越强,具有转赠股本的能力越强..若某公司每股资本公积金达1元以上,表明该公司就具有每10股转赠10股的能力.
说明:每股净资产是上市公司决定给予投资者回报的的资金,不需要有关部门批准,也不受当年盈利多少限制.
(四)每股未配利润:指公司实现的利润扣除交纳所得税提取盈余公积金和分给投资者利润先等剩下的留待以后分配的利润.
1.判断公司持续成长的可能性.
2.每股未分利润越多,不仅表明该公司盈利能力强,也表明未来分红、送股能力强、概率大。
若某公司每股未分配利润达1元以上，该公司就具有每10股送10股或每股派现1元红利的能力
（五）每股现金流量：指本期现金净流量与股本总额的比值。
1．衡量公司会计年度对资本成本和股利的支付能力，意味着公司生存和发展能力。
2．每股现金流量越大，表明该公司支付股利和资本支出的能力越强。每股现金流量为正数且较大时，派发现金红利的期望就越大，若为负值派发红利的压力就较大。
说明：每股现金流量通常比每股收益要高，也比每股收益指标更具现实性，但在衡量公司盈利能力方面，不能取代每股收益。如果每股现金流量大于每股收益，那么该公司现金流足以支付当年的现金红利，相反，公司由于缺乏现金流量支持，而面临相当大的发展风险。
（六）净资产收益率：指利润净额与股东平均余额后的比值，反映股东权益的剩余的报酬。
净资产收益率=净利润÷净资产（股东权益）
1． 净资产收益率越高，表明公司净资产（股东权益）运用得越好
说明：若公司负债率很高，即便净资产收益率也高，但也有面临债务危机的风险。
（七）每股经营活动现金流量：(每股经营现金)
每股经营活动现金流量：经营活动现金净流入÷普通股股本
1．反映该公司的现金获取能力，这个比率越大，说明公司进行资本支出和支付股利的能力越强。
2。反映经营活动现金流量净额的一个指标则是每股（经营）现金，可能一只股票表面不错，每股收益高达0.5元以上,但是每股经营现金仅0.05元,这即使不能说明这只股的业绩有水分,至少说明其收入(利润)不少属于账面的,如果每股收益偏高但每股经营现金是负数,那么更加要注意”水分”是否存在,有可能是在造假.
(八)主营业务收入:
1.主营业务利润比重高的上市公司,其盈利能力的持续性强,投资者能够获得较多的回报.
2.主营业务收入是上市公司盈利的核心.要特别注重上市公司主营业务的盈利能力及比重.
3.主营业务收入比重较小,而投资收益占大头的上市公司,表明利用投资收益来操纵利润的可能性大大增强.
说明:若主营业务收益超乎寻常地高于同行业水平或波动较大,那么该公司就有做假账嫌疑.
二、财务比率分析
（一） 市盈率：每股市价与每股税后净利润的比率。
市盈率=股票每股市价÷每股税后利润
1．主要用于衡量行情的涨升空间。
2．市盈率表示该公司需要累积多少年的盈利，才能达到目前的市价的水平。如某一股票市盈率为20倍，当前股价为10元，也就是说该公司需要20年每股真实盈利才能达到10元。
3、原则上市盈率越小越好，越小投资回收期越短，风险越小，投资价值一般就越高。
说明：观察市盈率不能绝对化仅凭一个指标下结论，个别业绩很差的公司市盈率也很低。
（二） 市净率：每股市价与每股净资产的比值。
市净率（倍数）=每股市价÷每股净资产
1． 主要用于衡量行情的下跌空间。原则上市净率越小越好。
2． 市净率=1，表明股价与每股价格相对于净资产等值。
市盈率﹤1，表明股价已跌破每股净资产值。
说明：如果一个公司持续出现亏损，净资产可能会变成负数，就会导致负的市净率
(三)存货周转率:指公司在一定时期销售成本与存货平均额的比率
存货周转率=销售成本÷存货全年平均余额
存货周转率越高越好，这一指标只有同本行业或本公司不同时期相比，才具有意义
（四）速动比率：速动比率=速动资产÷流动负债
1．测量公司不依靠销售存货而偿还全部短期债务的能力，速动比率越高，公司短期偿债能力越好。
2．正常的速动的比率为1，即速动资产和流动负债相当。如果速动比率小于1，表明该公司必须变卖部分存货才能偿付短期债务，而导致存货变卖损失，影响正常生产经营。
股东情况分析
一人均持股数分析:反映辞筹码集中和分散变动状况
(一) 人均持股数的数量分析:
1、人均持股数为2000股/人以下:“典型无庄股”,在没有成交量持续放出的情况下,暂时不能参与.
2、人均持股数为2000股/人至5000股/人:”正常交易股”,结合公司基本面,该股股价所处位置,该股前期涨跌情况,近一段该股成交量和前十大股东等各种因素,找到较佳机会积极参与.
3.人均持股数为5000股/人至10000股/人:”活跃庄股”,适量参与,但对于前期涨幅较大,公司基本面一般的,最好不要参与.
4. 人均持股数10000股/人以上:“高控盘强庄股”,如果这类股票股价处于不高的价位区,并且自主力入驻以来涨幅不大时,说明主力并没有拉升(或有点套牢),只要该股基本面良好,主力资金链健康,一旦大市转暖,这类股票会在入驻主力的拉升下,走出一波大的上升行情.
(二),人均持股数的变化分析:自然是人均持股数逐渐增加的股票较好. 在这里不在详述,
二.股东人数分析:
(一)股东人数变化的特点:
1.股东人数的变化与二级市场走势呈负相关性:
股东人数越少,表明筹码集中,股价走势往往独立性强,往往逆势而动,是投资者抛开大盘,精选个股的首选品种.
股东人数越多,表明筹码越分散,股价走势往往疲软,不具独立性,盘中缺乏主力资金的关照,常常跟随大盘走势随波逐流,大盘上涨时,其涨幅落后于市场平均涨幅,而大盘下跌时,其跌幅又要大于平均跌幅.
2.股东人数增减变化与股价的长期涨跌幅,呈负相关性:
股东人数越是增加,股价往往越是长期跌幅居前,这表明股票的筹码是一种由集中转向分散的过程,,前期获利的资金可能已经纷纷出局.
股东人数越是减少,股价往往越是长期涨幅居前或相对抗跌,这表明股票的筹码是一种由分散转向集中的过程,各路新资金可能纷纷进声吸纳.
(二).股东人数变化比率分析
1.减少幅度低于50%
如果股东人数减少的幅度低于25%,说明筹码较为分散,散户行情,还没有得到主力资金关照.
如果股东人数减少幅度处于25%至50%,说明筹码正由分散走向集中,如果此时股价前期涨幅不大,说明主力还是在进货.
2.减少幅度高于50%:
股东人数减少高于50%,意味筹码转为比较集中阶段,这时股价如果处于从低部开始拉升的途中,,则说明主力资金有开始控盘迹像.
3.减少幅度高于100%以上,
意味筹码高度集中,如果股价处于高位,后市主力借机出货的可能性更大.
三.十大流通股的股东分析:
(一).十大股东持股比率分析
1.总持股比率小于5%:筹码松散,没有大资金关照
2.总持股比率处于5%至10%之间:筹码正常分布,如果后市有大的成交量持续放出,则意味着新资金入场.
3.总持股比率处于10%至20%之间:筹码开始处于相对集中状态,有一定大资金在活动,如果后市有大的成交量放出,则意味着其中的主力开始拉升.
4.总持股比率处于20%至30%之间:筹码绝对集中,”典型庄股”.
5.总持股比率大于30%:筹码高度集中,”强庄股”
(二).第十位大股东持股量分析:
1.第十大股东持股量比率大于1%
一般可以判断筹码要相对集中,可能有大资金在活动
2.第十大股东持股量比率处于1%到0.3%之间
一般可以判断筹码分布状态比较正常
3.第十大股东的持股量比率小于0.3%
一般判断筹码比较分散,预示该股没有主力或主力持仓量较少.
附则
1. 产业景气度:
幼稚产业:太阳能、生物公司
成长产业：医药、通信
成熟产业：石油开采、酒店、旅游、电力
夕阳产业：钢铁、纺织、自行车
2．板块属性
攻击性板块（通常周期性较强）：金融，地产、钢铁、有色金属
防御性板块：医药，白酒等内需消费板块
攻守兼备：煤炭
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