钞票贬值不仅仅要看物价上涨的程度,还要看M2增速。100万元如果没有合理配置资产进行理财,仅靠银行存款利息的话,每年贬值6%很正常。按照这个贬值速度,10年后100万元基本相当于如今的54万元,贬值46万元。
合理的投资能够减轻贬值甚至有所增值,比如之前二十年投资房地产,年增长率有望达到30%,跑赢通胀不在话下。当然错误的投资可能不但不能保值,还会亏本。比如永远年轻的股市,从曾经的5800点到今天的3000点,十年前的100万在股市中待到今天,也许还能剩下三五十万,只有极少数的幸运儿能够有比较好的收获。
物价上涨的根源在于钞票发行量的激增。
每出口一万美元的商品,由于企业不允许持有外汇,国内就会印刷对应一万美元的人民币兑换企业的外汇。理论上出口越多,钱贬值的就越快。理论上外资撤出国内,兑换外汇储备的美元,相应的人民币份额会销毁,但是实际并没有。外资撤出带走大量财富,钱依然在贬值。理论上炒房者赚到钱了,但是炒房获得巨大财富的人群往往会选择移民转移财富,所以一部分人富裕了,然后这部分人会跑掉,留下更多的债务和负担。
2018年,房子不再有投资价值,股市看来镰刀依然锋利,韭菜勤割不停。
2018年,环顾四野,居然没有任何一项可以稳定跑赢通胀的选择。
胆子大的就继续配置股票基金,胆子更大的投资P2P。
跑赢通胀,让手上的资金保值,对于绝大多数人来说,是不可能实现的难题。
再过三五十年,也许一张百元大钞只能买几根油条…………
只能预计。
一方面预计:
如果按照前十年的实际通胀率7%来算,贬值一半左右。
另一方面预计:
1、基于1980年以来的数据预测
未来基于过去的历史和当前的情况而来,但对未来做预测却一向是吃力不讨好的行为,因为未来永远会有影响你预测结果的事情发生——对于未来,你唯一确定的就是它的不确定性。
1980年到今天,34年时间里,中国的广义货币供应量的年增长率约为22.45%,中国真实的年通货膨胀率约在11.9%——如果按照这个数据计算,我们大致可以算出两种模式下现在的100万元,10年后和20年后分别相当于今天的多少钱。
2、基于1997年以来的数据预测
老实说,基于1980年以来的数据预测有些太猛烈了——这是中国未来的经济万万难以承受的。
实际上,自从朱镕基总理上台之后,中国中央银行开始与国际接轨,中央政府不能随便向中央银行伸手了(但可以通过财政部来发行国债),极大程度上杜绝了货币供应以超过20%的速度猛印的时代。
整体而言,无论是真实通货膨胀率还是货币发行速度,都已经大大降低。我根据中国人民银行公布的数据,计算出来1997年以来中国的广义货币供应量的年增长率约为16.9%,中国真实的年通货膨胀率约在7.3%。基于这一数据,我们再次可以预测现在的100万元,10年后和20年后分别相当于今天的多少钱。
3、基于2012年年底以来的数据预测
大家知道,2012年底中国新一届国家领导人上任以来,经济上不再强调货币刺激,而是希望通过市场结构改革来解决经济发展中出现的问题,所以2012年到2014年9月份的货币供应量数据和通货膨胀数据,都出现了比较大的改变。
根据中国人民银行公布的数据,计算出来2012年底以来中国的广义货币供应量的年增长率约为13.9%,中国真实的年通货膨胀率约在6.3%。我们不妨用这22个月的数据,来预测一下,现在的100万元,10年后和20年后分别相当于今天的多少钱。
老实说,这个数据与上面的数据区别不是很大,最多可以算作一个过渡时期,这种通货膨胀持续下去,民众依然是很难接受的。
当的万元户那是富豪啊,现在有个5万元,40万元能算富豪吗?我认为至少相当于100万元。现在的100万,估计到那时会以亿计了。
4、基于更稳健和谨慎的货币政策
我们在这里采集了英格兰银行、日本央行和美联储几十年来的货币供应量(欧央行的时间太短)和经济增长率的相关数据(货币供应量的年增长率约在 5-8%,经济增长率约在2-4%,真实通货膨胀率3%左右),然后与中国目前的货币供应量和经济增长率对比——中国的货币供应增长率和GDP增长率仍然是远远高于他们。
如果我们采用更稳健和谨慎的货币政策,至少未来10年我们的货币供应量年增长率应该降低到10-12%左右,而经济增长维持在6-7%的水平,真实通胀率维持在5%这种略高于西方国家过去30年的水平即可。
5、各种意外
总结下来,我的意思是想告诉大家,如果在政治基本保持稳定、经济相对平稳过渡的情况下:
如果按照购买能力计算,现在的100万元,在10年之后的真实购买力可能相当于今天的32万元到62万元之间;在20年后的真实购买力,可能相当于今天的11万元到45万元之间。