第1个回答 2011-11-22
私募股权基金通常包括创业投资基金、并购投资基金、过桥基金等。创业投资基金投资于包括种子期和成长期的企业;并购投资基金是投资于扩展期的企业和参与管理层收购;过桥基金则投资于过渡期的企业或上市前的企业。
世纪70年代末,西方国家开始放松对机构投资者的投资限制,允许银行、保险公司、养老基金等投资机构投资于私募股权基金。1976年,华尔街著名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家合伙成立了最早的私募股权投资公司——KKR。80年代,私募股权基金成为一个成熟的产业,在西方各国得到充分的发展。90年代,私募股权基金进入发展的高峰期,此期间也是创业投资的高峰期,大量金融机构的投资进入高绝对收益率的私募股权基金领域。经过30多年的发展,迄今,全球已有数千家私募股权投资公司,黑石、KKR、高盛、凯雷、华平、贝恩、阿波罗、德州太平洋、美林等机构是其中的佼佼者。
我国于1992年发起设立了首只私募股权基金——“淄博基金”,其后又设立了类似基金几十只。但是,一方面由于国家监管不足,另一方面由于基金本身的诚信度较差,私募股权基金不久便昙花一现,并且在以后的十年里,几乎销声匿迹。2004年迎来了中国私募股权基金发展的新契机,美国最大的私募股权基金之一—新桥,在几经周折的谈判后,收购了深圳发展银行17.89%的股权,并成为深圳发展银行的第一大股东。此后,众多大型国际私募股权基金开始进入中国,私募股权投资规模越来越大,介入范围越来越广,中国私募股投资市场迎来了新的春天。