第1个回答 2022-12-23
中证综合债指数代表银行固收类产品涨跌
我们来做一个统计,用中证综合债指数代表债市、用Wind全A指数代表股市,以季度为周期,观察股市和债市涨跌表现。数据显示:
● 自2003年(用中证综合债指数发布时间为起点)以来的74个季度里,中证综合债指数有57个季度上涨,上涨概率达77%,说明债市的确可以在一定程度上提供基础收益;
● 在债市57个上涨的季度里,股市有28个季度下跌、29个季度上涨,涨跌概率各一半;
● 自2019年以来的10个季度里,债市有8个季度上涨,其中5个季度股市上涨,股债同涨概率约63%。
心理学研究表明,人们对于痛苦和快乐的感知程度是不一样的,赚到100元的快乐远不如赔掉100元的痛苦。
所以,虽然从统计结果看,“固收+”长期出现概率和“固收-”相近,中短期“固收+”发生概率也高于“固收-”,但投资者对“固收-”的印象更深刻。