艾草的主要作用是药用。
《本草纲目》除记载有“白蒿”及“白艾’外，还记载有“蕲艾”（产蕲州，今湖北省蕲春县薪州镇），可入药。此系艾的栽培品种cv. qiai，与原种（野生种）的区别在于：栽培品种植株高大，高150-250厘米，香气浓烈；叶厚纸质，被毛密而厚，中部叶羽状浅裂，上部叶通常不分裂，椭圆形或长椭圆形，最长可达7-8厘米，宽1.5厘米，叶揉之常成棉絮状；入药，性温、苦、辛、微甘。
全草入药，有温经、去湿、散寒、止血、消炎、平喘、止咳、安胎、抗过敏等作用。历代医籍记载为“止血要药”，又是妇科常用药之一，治虚寒性的妇科疾患尤佳，又治老年慢性支气管炎与哮喘，煮水洗浴时可防治产褥期母婴感染疾病，或制药枕头、药背心，防治老年慢性支气管炎或哮喘及虚寒胃痛等；艾叶晒干捣碎得“艾绒”，制艾条供艾灸用，又可作“印泥”的原料。此外全草作杀虫的农药或薰烟作房间消毒、杀虫药。嫩芽及幼苗作菜蔬。[1]
艾草性味苦、辛、温，入脾、肝、肾。《本草纲目》记载：艾以叶入药，性温、味苦、无毒、纯阳之性、通十二经、具回阳、理气血、逐湿寒、止血安胎等功效，亦常用于针灸。故又被称为“医草”，台湾正流行的“药草浴”，大多就是选用艾草。关于艾叶的性能，《本草》载：“艾叶能灸百病。”《本草从新》说：“艾叶苦辛，生温，熟热，纯阳之性，能回垂绝之阳，通十二经，走三阴，理气血，逐寒湿，暖子宫……以之灸火，能透诸经而除百病。”说明用艾叶作施灸材料，有通经活络，祛除阴寒，消肿散结，回阳救逆等作用。现代药理发现，艾叶挥发油含量多，1.8-桉叶素（占50%以上），其它有α-侧柏酮、倍半萜烯醇及其酯。风干叶含矿物质10.13%，脂肪2.59%，蛋白质 25.85%，以及维生素A、B1、B2、C等。灸用艾叶，一般以越陈越好，故有“七年之病，求三年之艾”（《孟子》）的说法。
艾草有调经止血﹑安胎止崩﹑散寒除湿之效。治月经不调﹑经痛腹痛﹑流产﹑子宫出血， 根治风湿性关节炎﹑头风﹑月内风等。因它可削冰令圆，又可炙百病，为医家最常用之药。现代实验研究证明，艾叶具有抗菌及抗病毒作用；平喘、镇咳及祛痰作用；止血及抗凝血作用；镇静及抗过敏作用；护肝利胆作用等。艾草可作“艾叶茶”、“艾叶汤”、“艾叶粥”等食谱，以增强人体对疾病的抵抗能力。艾草具有一种特殊的香味，这特殊的香味具有驱蚊虫的功效，所以，古人常在门前挂艾草，一来用于避邪，二来用于赶走蚊虫。
艾草具有特殊气味，可以驱虫，能净化空气、有芳香通窍的作用，甚至还有预防感冒的功效。由于艾草辛温的属性，适合用来活络通筋。因此，在中医上经常以艾叶或艾条来做针灸或草薰，吸进体内的艾草味道，可通畅全身的气血，让血液循环变得更好。而一个人的气血通行无阻，免疫力自然提升，即可远离"邪气"如感冒、病毒。除此之外， 对女性月事不调、吐血、下痢、妇科大量出血有止血作用，既安胎也治不孕，如拿它煮水洗澡可治妇女阴部皮肤病，以艾叶炖鸡或猪肉，则有治妇科病作用。
但要注意的是，艾草适用于寒性疾病者如手脚易冰冷等，不适合体质易上火的人使用，比方说，经常口干、口苦、脸热、便秘、口破、痔疮、阴虚阳亢、烦躁汗多、咳嗽、吐血等都不宜，以免病情加剧。
四五枝艾草、一两根菖蒲，插结在房前屋后、悬挂于窗畔门旁，香气四溢。“清明插柳，端午插艾”，江南人对艾草很有感情，每年端午节，家家户户采些艾草作“门神”，悬挂门上。
在艾草的摊位，一边是菜，一边是艾草，摊主促销“重心”明显倾向艾草。短短十分钟不到，就卖了三十几把，她向市民介绍，艾草煎水洗澡，可杀菌治皮肤病，还可以洗干净了泡着喝。
有研究表明，端午时，天气转热，空气潮湿，蚊虫滋生，疫病增多，艾与菖蒲中都含有芳香油，可用来防虫防蚊（直接悬挂也有此效果，但烟熏更好）；燃点艾条还可灸治多种病症。梅雨季节，她采几棵放置家中，调节空气；天气闷热，她放些新鲜艾草到厕所里，除去异味；盛夏之夜，家里焚燃艾叶，驱逐蚊子；孩子们身上长了毒疮脓疖，将艾叶熬成水喝下去或擦洗患处；若遇创伤流血，则将干艾叶揉成绒状敷上止血。”现在每逢端午节，当看到菜市场有艾草，她都要买上几棵。
还有人以五彩花布缝制成各种花样的小袋，内塞艾叶，袋子下端垂有穗带，佩于小孩胸前，既显示家妇聪明手巧，又利用“艾”与“爱”的谐音，表示对孩子的疼爱。在浙江乡村，人们还把它采来洗净，煮熟，剁碎，然后和在米粉里做艾粑粑。做出的粑粑一个个碧绿碧绿的，又清新，又细腻，味道非常好。本回答被网友采纳