企业融资的那些事儿——创业百科

Question

如题所述

Answer 1

什么是企业融资
企业融资
是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。
融资目的
A.为了扩大公司
为了扩大公司的融资，其后会把融资主要用在扩产、合理并购等等方面。
例子很多，就拿个卖土豆的摊位来说吧：我的土豆摊位融来了5000万的投资，我把钱用在收购整条街道的土豆摊位上，或者收购本地区的所有土豆地。这些投资的目的是使自己在竞争中垄断更多的资产，为以后的发展做准备。
B.不为了扩大公司
而不为了扩大公司的融资，则会把融资用在高价收购资产、高价收购专利等方面
，达到公司利益输送的目的。还是我的土豆摊。我用5000万去购买我弟弟的煎饼摊，而这个煎饼摊其实只值1万。尽管如此，我会声明这个煎饼摊使用了“不可替代的技术”，来生产“具有广阔市场前景的”煎饼。这就是明显的利益输送。
融资方式
1．内部融资和外部融资
内部融资
指
来源于公司内部
的融资，即公司将自己的资金(未分配利润和折旧等)转化为投资的融资方式。内部融资企业不必向外支付借款成本，因而风险很小。
外部融资
指
来源于公司外部
的融资，即公司吸收其他经济主体的资本，使之转化为自己的投资的融资方式，包括发行股票、发行债券、向银行借款，公司获得的商业信用、融资租赁也属于外部融资的范围。外部筹资具有速度快、弹性大、资金量大的优点。外部融资的缺点是企业需要负担高额成本，因此产生较高的风险。
2．股权融资和债权融资
股权融资
是指公司
以出让股份的方式
向股东筹集资金，包括配股、增发新股等方式。
债权融资
是指公司
以发行债券、银行借贷方式
向债权人筹集资金。股权融资与债权融资的最根本区别在于所有权的区别，即股权融资是股份制企业有偿发放给投资人的企业所有权的过程。而债权融资只是企业有偿发放给投资人的企业债权的过程。
3．直接融资和间接融资
直接融资
是指
资金盈余者与短缺者相互之间直接进行协商
或者在金融市场上由前者购买后者发行的有价证券，从而资金盈余者将资金的使用权让渡给资金短缺者的资金融通活动。直接融资包括股票融资、公司债券融资、国债融资、不通过银行等金融机构的货币借贷等。
间接融资
是指拥有暂时闲置货币资金的单位
通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券
，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
融资轮次
A轮融资、B轮融资、C轮融资是什么意思？
经常会看到新闻说，某平台获得了A轮融资、B轮融资甚至C轮融资，但这几轮融资到底代表了怎样的意思呢？以A轮融资举例，意思就是平台第一轮融资，就是引入外部资金，提升平台的资金实力，从而获得更大的发展空间。以此类推，如果平台获得A轮融资之后，再次进行融资的话，就称之为B轮，往下就是C轮，当然还有天使投资、PE等。
天使投资：初创企业的推手
1
、天使投资人一般是
事业比较成功的个人
，所以一般的天使投资，基本都是个人行为，或者是一些小的投资公司运作；
2
、投资的金额不限，可能只有20万，也可能是几百万，要看投资人的实力和投资项目需要的钱；一般天使投资的资金来源，都是个人募集或者就是投资者本人在工作中的收入；
3
、天使投资往往进入
初创期的企业
，这些钱更多的是鼓励创业者敢于创新，并用来创立盈利模式。同时在模式不成熟之前，用于支付创业者工资，促成其坚持下去；
4
、天使投资一般都会参与到企业管理中来，并会做到密切的监督，当然这个不是坏事，毕竟能做天使投资的人，对怎样创立企业，怎样建立模式会有更多的经验和办法；
5
、天使投资的退出机制，一般是
模式成熟了，就卖给VC或私募基金
，毕竟作为投资，就不可能陪你玩到最后。
VC：风险投资
1、VC是
企业
行为；
2、投资金额多在1000万RMB以上，多的也有几家VC联合投上亿的，前几年VC以美元投资比较多，最近几年人民币投资也在逐步增加。
VC的资金来源，大多是利用国外的投资基金为主，中国本土的资金用于VC的近年也开始增加
；
3、VC投资的企业，一般是处于
成长期
的企业，也就是说，已经有比较成熟的盈利模式后，他们才会介入；
4、VC一般都不参与公司管理，对企业经营团队要求很高；
5、VC的
退出机制
，卖给私募基金或者上市的方式在中国比较多，在美国则以企业兼并的形式退出的占大部分。
PE：私募股权投资
私募股权投资
（PrivateEquity）简称PE，是通过
私募形式募集资金，对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资
，从而推动非上市企业价值增长，最终通过上市、并购、管理层回购、股权置换等方式出售持股套现退出的一种投资行为。广义上的PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期的企业进行投资。
私募股权投资的作用私募股权投资基金是推动资本市场可持续发展的力量。
私募股权基金产业的快速发展将为提高金融业的收益率提供新的方法，也为解决民营小企业的金融困境提供有效的途径，打通产业需求和金融资本获利的需求。
IPO：公开募股
首次公开募股
（InitialPublicOfferings，简称IPO）：是指一家企业或公司第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式）。
也就是我们经常说的公司上市
。
归根结缔：早期创业公司的融资“估值”，必须建立在公司收入规模，用户规模在不断扩大的前提之下，由小到大、由低到高。要和投资人一起成长，既要保护你的利益，也要照顾好投资人的利益。