第1个回答 2007-01-01
什么是共同基金
共同基金就是汇集小额投资人的钱，把小钱变成大钱。由专业人士管理，使资金持续不断的成长，而收益则归原来的投资人共享的一种工具。而海外共同基金(Offshore Fund)其意为募集本国以外投资人的资金，做各种金融商品投资的运用。而通常“海外共同基金”会注册在免税国家的境内，使投资人不但享受到投资应得的收益，更无需付担任何收益的高额税赋。
为什么要投资共同基金
现在，我们知道共同基金是委托专家为你投资，专家能够广泛搜集各种资讯，专业水准高，投资人的风险因而大大降低，除了风险考量外，投资共同基金还有六个优点：
1.投资标的多 满足各式需求
以投资标的而言，共同基金可以投资于股票、债券、衍生性金融商品、货币市场等工具，以投资区域分类则包涵单一国家、区域、全球皆可作为选择区域。因此您可以就本身的风险承受度、年龄、投资偏好、投资目标等因素选择适合自己的基金商品。
2.专业团队 投资管理
基金公司拥有专业的研究团队和投资专家，能够广泛搜集各种资讯，不断分析各种投资趋势，投入的时间及人力比投资人多，成功的机率也大大地提高。
3.小钱可投资 理财轻松行
一张股票动辄几万元到数十万元，如果没有雄厚资金，参与股市荣景之机会可谓寥寥无几。但透过共同基金，几千元即可藉由基金投资各式股票市场，轻松享受小钱也可投资之乐趣。
4.分散投资 分散风险
共同基金集合了众多投资人的钱，分散到各种投资标的上，例如一支基金可能同时持有30种股票，其中一支股票的价格变动对基金的影响有限(中华民国法令规定基金持有一家公司股票不得超过基金资产的10%)。
5.操作保管 权利分离
您申购基金后，由基金公司为您进行投资操作，而您的钱则交由银行保管。当基金公司决定购买某一档个股时，钱直接由保管银行汇入券商交割，和一般投资人一样，股票则存放在股票集保公司，而保管银行和集保公司也必须受到政府监督，以达到保障投资人资产安全的目的。
6.变现容易 调度灵活
当您需要资金运用时，申请全部赎回或部分赎回已投资的基金，不会有定存提前解约利息打折的困扰，而赎回的款项通常在五个工作天即可汇入您的帐户，可谓十分灵活、方便。
基金可以解释为 ：
集合众人的资金，将钱交给一个研究团队，帮你做投资，因为有专业团队帮你做掌控，可降低你的投资风险，提高获利，若是金额亏损，众人也一起承担这风险，而这笔众人的钱可称为基金。
基金的涨幅不像股票那么大，相对风险也没股票那么高，适合中长期规划。
只要对基金的操作有正确的认识，国内海外基金，一样能帮你获利。
基金大多注重是 ： 基金经理人，投资标的，净值，单位数，绩效，汇率。
目前投资基金，大多以投资型保险及银行申购，这两种为多数。
什么是MIP(monthly investment plan)？
所谓MIP(每月投资计划)在国内普遍称为定额定期投资法或小额投资法，是指投资人每月固定日期自存款帐户中拨出一固定金额来投资基金的理财方式。
MIP投资法的优点：
1.平均成本、降低投资风险：由于采固定金额投资，故基金净值下跌，所购买到单位数(股数)愈多；基金净值上升，所购买到的单位数愈少，平均后的成本较平均市价低，有助于降低投资的风险。
2.专家理财、省时省力：不须考虑市场涨跌选择进场时机，对没有时间注意市场变化的人，是最方便的投资方式。
3.投资成本低、手续方便：类似银行的零存整付，有强迫储蓄的效果但获利可能更高。
4.选择种类多、投资具弹性：可随市场变化转换基金或增减投资金额。
“整笔申购”好还是“定期定额”(MIP)投资的方式好？
其实“整笔申购”和“定期定额”是买基金的不同方式，并没有那一种方式比较好，主要还是要看投资人对风险和报酬的偏好及承受度而不同。在低点买进，高点卖出是每个投资人的最高期望，但并非每个人都能有效掌握买卖时点。如果采“定期定额投资”(MIP)的方式投资，就不必考虑进场时点，节省花费在投资判断的心力，因此“定期定额投资”(MIP)非常适合以中长期获利为目标的投资，例如子女教育金、退休养老金等。
以“定期定额”(MIP)方式投资，有没有规定一定要投资多久？
“定期定额”(MIP)投资方式并没有强制规定投资的期间，但由于是每月以小额的资金从事定期投资，风险也较分散，因此建议采中长期的投资，把投资的时间尽量拉长，才能避开短期波段性的风险，享受平均成本法的好处。
父母可以用“定期定额”(MIP)方式为子女申购基金吗？会不会被课征赠与税？
“定期定额投资”(MIP)的申购人和扣款人是可以不一样的，因此父母可从自己的银行帐户扣款，而用子女的名字申购。父母各可以有每年100万元对子女的赠与免税额度，只要在免税额度内，就可以子女名义做“定期定额”(MIP)。
第2个回答 2007-01-01
基金词典
投资基金
通俗地讲，投资基金就是汇集众多分散投资者的资金，委托投资专家（如基金管理人），由投资管理专家按其投资策略，统一进行投资管理，为众多投资者谋利的一种投资工具。投资基金集合大众资金，共同分享投资利润，分担风险，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
而证券投资基金就是通过向社会公开发行基金单位筹集资金，并将资金用于证券投资。基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其它相关权利，并承担相应义务。
投资基金运作流程简图
投资基金运作流程：
1．投资者资金汇集成基金；
2．该基金委托投资专家——基金管理人投资运作；
其中，
（1）投资者、基金管理人、基金托管人通过基金契约方式建立信托协议，确立投资者出资（并享
有收益、承担风险）、基金管理人受托负责理财、基金托管人负责保管资金三者之间的信托
关系。
（2）基金管理人与基金托管人（主要是银行）通过托管协议确立双方的责权。
3．基金管理人经过专业理财，将投资收益分予投资者。
在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理人担任。基
金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。
契约型基金与公司型基金
契约型基金是相对于公司型基金而言的。按基金的组织形式和法律地位不同，证券投资基金基本有两种类型：即契约型和公司型两种。
契约型基金：
契约型基金，也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。
公司型基金：
公司型基金依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。公司型投资基金在组织形式上与股份有限公司类似，基金公司资产为投资者（股东）所有，由股东选举董事会，由董事会先聘基金管理人，基金管理人负责管理基金业务。
公司型基金的设立要在工商管理部门和证券交易委员会注册，同时还要在股票发行的交易所在地登记。公司型基金的组织结构主要有以下几个方面当事人：基金股东、基金公司、投资顾问或基金管理人、基金保管人、基金转换代理人、基金主承销商。
我国现在证券投资基金设立均以契约型基金设立。
封闭式基金
封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，事先确定发行总额，筹集到这个总额的80%以上时，基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭期内不再接受新的投资。
例如，在深交所上市的基金开元（4688），1998年设立，发行额为20亿基金份额，存续期限（封闭期）15年。也就是说，基金开元从1998年开始运作期限为20年，运作的额度20亿，在此期限内，投资者不能要求退回资金、基金也不能增加新的份额。
尽管在封闭的期限内不允许投资者要求退回资金，但是基金可以在市场上流通。投资者可以通过市场交易套现。
我国封闭式基金单位的流通方式采取在证券交易所挂牌上市交易的办法，投资者买卖基金单位，都必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易。
（注：基金存续期，即基金从成立起到终止之间的时间。）
开放式基金
开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在基金管理人确定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。
开放式基金可根据投资者的需求追加发行，也可按投资者的要求赎回。对投资者来说，既可以要求发行机构按基金的现期净资产值扣除手续费后赎回基金，也可再买入基金，增持基金单位份额。
例如，我国首只开放式基金“华安创新”，首次发行50亿份基金单位，设立时间2001年，没有存续期，而首次发行50亿的基金单位也会在“开放”后随时发生变动，例如可能因为投资者赎回而减少，或者因为投资者申购或选择“分红再投资”而增加。
我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点（主要是银行营业网点）通过申购与赎回的办法进行，投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、电话或网站进行。
封闭式基金与开放式基金区别
封闭式基金与开放式基金的主要区别通过下表可以看出：
封闭式基金
开放式基金
交易场所
深、沪证券交易所
基金管理公司或代销机构网点（主要指银行等网点）
基金存续期限
有固定的期限
没有固定期限
基金规模
固定额度，一般不能再增加发行
没有规模限制（但有最低的规模限制）
赎回限制
在期限内不能直接赎回基金,需通过上市交易套现
可以随时提出购买或赎回申请
交易方式
上市交易
基金管理公司或代销机构网点（主要指银行等网点）
价格决定因素
交易价格主要由市场供求关系决定
价格则依据基金的资产净值而定
分红方式
现金分红
现金分红、再投资分红
费用
交易手续费：
成交金额的2.5‰
申购费：不超过申购金额的5%
赎回费：不超过赎回金额的3%
投资策略
封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。
必须保留一部分现金或流动性强的资产，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。随时面临赎回压力，须更注重流动性等风险管理，要求基金管理人具有更高的投资管理水平。
信息披露
基金单位资产净值每周至少公告一次
单位资产净值每个开放日进行公告。
证券投资基金的特点有：
证券投资基金是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金。基金资产由专业的基金管理人负责管理。基金管理人配备了大量的投资专家，他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的经验。
证券投资基金是一种间接的证券投资方式。
投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。与直接购买股票相比，投资者与上市公司没有任何直接关系，不参与公司决策和管理，只享有公司利润的分配权。
证券投资基金具有投资小、费用低的优点。
在我国，每份基金单位面值为人民币1元。证券投资基金最低投资额一般较低，投资者可以根据自己的财力，多买或少买基金单位，从而解决了中小投资者“钱不多、入市难”的问题。基金的费用通常较低。
证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处。
根据投资专家的经验，要在投资中做到起码的分散风险，通常要持有10个左右的股票。投资学上有一句谚语：“不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里”。然而，中小投资者通常无力做到这一点。如果投资者把所有资金都投资于一家公司的股票，一旦这家公司破产，投资者便可能尽失其所有。而证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成雄厚的资金实力，可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票，使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补，分散了投资风险。
流动性强。
基金的买卖程序非常简便。对于封闭式基金而言，投资者可以直接在二级市场套现，买卖程序与股票相似；对开放式基金而言，投资者既可以向基金管理人直接申购或赎回基金，也可以通过证券公司等代理销售机构申购或赎回，或委托投资顾问机构代为买卖。
基金发行方式
在我国，证券投资基金的发行方式主要有两种：上网发行方式和网下发行方式。
（一）上网发行方式
是指将所发行的基金单位通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向广大
的社会公众发售基金单位的发行方式。主要是封闭式基金的发行方式。
（二）网下发行方式
是指将所要发行的基金通过分布在一定地区的银行或证券营业网点，向社会公众发售基金单位
的发行方式。主要是开放式基金的发行方式。
第3个回答 2006-12-31
开放式基金是指基金发行的规模可以随着投资人申请购买或要求赎回而随时变动，投资人可以在基金契约规定的开放日内到银行网点自由买入或卖出的基金。开放式基金的市场价格以基金的净值为基础，克服了封闭式基金价格与价值经常背离的不足。
开放式基金如何获得收益
开放式基金的收益来源主要包括证券买卖差价收入、债券或存款利息收入、股票投资的股利收入等。
1. 证券买卖差价收入。
任何证券的价格都会受证券供需关系的影响，如果基金能够在资本供应充裕、价格较低时购入证券，而在证券需求旺盛、价格上涨时卖出证券，所获价差成为基金的收入。
2. 基金的利息收入、股利收入。
开放式基金的现金资产会产生利息收入，开放式基金所投资的债券也会带来利息收益；开放式基金在一级市场或二级市场购入并持有上市公司发行的股票，从公司股利分配中取得收益。
第4个回答 2007-01-02
定期定额”(MIP)方式投资，有没有规定一定要投资多久？
“定期定额”(MIP)投资方式并没有强制规定投资的期间，但由于是每月以小额的资金从事定期投资，风险也较分散，因此建议采中长期的投资，把投资的时间尽量拉长，才能避开短期波段性的风险，享受平均成本法的好处。