概括而言，计量经济分析分为模型设定、
参数估计和模型检验3个步骤。
1）模型设定
模型是对所研究的某种现象、某种关系或某种过程的一种模拟。 模型的类型很多，例如：物理模型、图形、
数学模型（如方程式）
计量经济学中用的主要是数学模型。 经济模型是对实际经济现象或过程的一种数学模拟，是对复杂经济现象的简化与抽象。 经济现象或过程变化的规律性是客观存在的，但却很可能是未知的，模型实际是研究者对这种规律性的某种认识和某种界定。
计量经济模型的基本要素主要由3部分构成：经济变量、经济参数和
随机误差项。 经济变量是表现经济变量相互依存程度、决定
经济结构和特征、具有相对稳定性的因素（通常不能直接观测）。 随机误差项是模型中没有包含的所有因素的代表，而包含随机误差是经济模型与计量经济模型的根本区别。 例如：Y＝α＋βX＋μ，Y——消费支出，X——收入，μ——随机误差项，α、β——参数，这里的β是
边际消费倾向。
2）参数估计
经济参数是变量间数量关系和经济数量规律性的具体体现，获取经济参数的数值是经济计量分析的主要目的。 为什么要对参数作估计呢？ 一般来说参数都是未知的，参数又不可直接观测，由于
经济关系有一定不确定性，存在随机误差，参数也不能通过变量值去精确计算。只能依据变量的观测值，选择适当的方法，去对参数加以估计。 如何通过变量的样本观测值，科学、合理地去估计和检验总体模型中的参数，是计量经济学的核心内容。
3）模型检验
对模型加以检验，主要是因为：①建立模型的理论依据可能并不充分；②用于模型估计的统计数据或其他信息可能并不可靠；③样本可能较小，所得结论可能只是抽样的某种偶然结果；④可能违反计量经济方法的某些基本前提（或假定）。 模型检验的主要内容有：对模型和所估计的参数加以评判；判定模型及所估计的参数在经济理论上是否有意义；判定用于估计参数的方法是否符合其假定前提；判定所得估计结论在统计意义上是否可靠。