华林证券“红博会展”专项计划底层资产流拍，资金回笼添变数

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如题所述

Answer 1

华林证券（002945.SZ）近期公告显示，“红博会展信托受益权资产支持专项计划”的底层资产遭遇流拍。此事源于大连银行对华林证券提起的仲裁，仲裁结果要求华林证券需偿还大连银行的本金损失2.28亿元。此外，民生证券也向华林证券提出索赔，请求华林证券偿还其认购的资产支持证券的本金以及相关利息损失等费用，总计2.16亿元。

受访专家指出，流拍可能与当前经济环境、市场需求以及起拍设置价格过高相关，这可能导致华林证券无法通过拍卖方式迅速变现底层资产来偿还债务，资金回笼的不确定性因此增加。华林证券可以考虑调整拍卖价格或条件，重新进行拍卖，或通过非公开途径寻找有意向的投资者或买家进行定向出售。此外，对底层资产进行优化重组，提高其价值和吸引力，然后再次进行拍卖或出售也是可行的策略。

流拍的底层资产包括位于哈尔滨市南岗区的总面积近20万平方米的商业房产及国有土地使用权。此次拍卖于7月13日至14日进行，起拍价为13.53亿元，可覆盖该资产支持专项计划各份额持有人的投资本金。此次拍卖源于红博会展仲裁案，涉及华林证券作为“红博信托计划”管理人，与大连银行之间的债务争议。华林证券需赔偿大连银行约2.3亿元的费用，其中包括偿还大连银行认购相应资产支持证券的本金损失2.28亿元。另有一笔来自民生证券的索赔，合计2.16亿元。

华林证券自身业绩受到此次仲裁案的影响，大连银行的诉讼导致其2023年业绩预报大幅下修。华林证券还因未能及时披露仲裁事项和业绩预告不准确收到了监管机构的罚单。民生证券的索赔诉讼判决尚未落定，此次流拍事件将进一步影响华林证券的偿债能力和资金回笼的不确定性。

业内人士指出，底层资产流拍可能与市场对该类商业房产及土地使用权的需求不足、当前经济环境下投资者对高价值资产持谨慎态度、起拍价格设定过高未能吸引足够竞拍者、资产地理位置或潜在价值被市场低估，以及可能存在法律或产权上的复杂问题相关。这可能导致资产贬值和流动性风险，对华林证券的偿债能力产生不利影响。

对于华林证券来说，重新调整拍卖策略，如调整价格或条件，寻找私募买家进行定向出售，或对底层资产进行优化重组以提高其价值和吸引力，都是解决当前困境的可能策略。同时，华林证券还需考虑债务重组、诉讼谈判等策略以减轻偿债压力，但每种策略都有其利弊和风险，需要综合评估后做出选择。