新《证券法》对上市制度作了哪些调整?现行上市制度的实施有哪些具体安排?

如题所述

上交所投教专员

原《证券法》对于股票、公司债券等证券在证券交易所上市,规定了具体的上市条件。此外,还就聘请上市保荐人、申请上市应报送文件以及上市公告等事项作了要求。

新《证券法》不再具体规定上市条件,明确由证券交易所上市规则作出规定;同时,明确上市规则规定的上市条件要就发行人的经营年限、财务状况、最低公开发行比例和公司治理、诚信记录等提出要求。此外,新《证券法》也不再规定上市保荐人、申请上市应报送文件以及上市公告等事项。

科创板为例,《科创板股票上市规则》中除了从股本总额、公开发行股份比例等指标角度规定了通用的上市条件外,还规定了五项市值及财务指标,以包容不同类型科创企业的上市需求。上市规则也就红筹企业、具有表决权差异安排企业上市规定了相应的上市标准,以适应这些企业申请在科创板上市。

需要说明的是,聘请上市保荐人、上市相关文件报送和披露等虽然不再是《证券法》具体规范的事项,但上交所主板、科创板上市规则中对上市保荐、上市相关文件报送和披露作出了规范要求,公司申请上市时仍应当遵守相关规则的规定。
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