一、退休时参保地为户籍地
如果退休时在户籍所在地就业并缴纳社保，那么就由户籍所在地负责办理退休手续，并发放养老金。
举个例子：湖南人老王年轻时在多地工作并缴纳社保，在退休前回到了湖南就业，并将基本养老保险关系也转移回到湖南。所以他在湖南退休，由湖南负责发放他的养老金。
如果是4050人员（即男年满50周岁、女年满40周岁），在非户籍所在地首次就业参保，将建立所在地的养老保险临时账户，退休时也回到户籍所在地领取养老待遇。
二、退休时参保地为非户籍地
如果退休时参保地不是户籍地的，要分三种情况来看：
（1）参保地未累计缴费满10年
退休时，基本养老保险关系不在户籍所在地，且所在地没有累计缴费满10年，那么就要把基本养老保险关系转移到上一个累计缴费满10年的参保地，并领取原参保地发放的基本养老保险待遇。
举个例子：湖南人老江在广州工作参保了12年，然后又去了上海工作，在上海缴纳社保8年，累计缴费20年，已达到满15年的要求。
到了退休年龄时，由于在上海累计缴费未满10年，所以不能在上海退休，而是要将基本养老保险关系转移到上一个参保缴费累计满10年的参保地——广州，才能办理退休手续，领取由广州发放的基本养老保险待遇。
（2）所缴费的各地都不满10年
如果基本养老关系不在户籍所在地，且在工作过的每个参保地的累计缴费年限都不满10年。这时就需要将基本养老保险关系转移回到户籍所在地，由户籍所在地办理待遇领取手续，并享受户籍所在地的基本养老保险待遇。
举个例子：湖南人老王先后在北上深都工作过，在北京工作交社保7年，在上海工作交社保4年，在深圳工作交社保6年，累计缴费年限满15年，达到了退休条件。
但由于在每个地方都没有累计缴费满10年，所以老王不能在北京、上海、深圳办理退休手续，只能将基本养老保险关系转回户籍所在地湖南，享受湖南的基本养老保险待遇。
（3）参保所在地累计缴费满十年
退休时，如果养老保险关系不在户籍所在地，而且在退休时工作的城市累计缴费满10年，可以在当地享受退休养老金待遇。
举个例子：湖南人老王在在家乡工作了6年，缴纳了基本养老保险，然后去深圳打拼奋斗，在深圳缴纳了12年基本养老保险。
由于累计缴费已满15年，且在深圳缴纳基本养老保险满10年，所以老王可以在深圳退休，享受深圳的基本养老保险待遇。
总的来说，当我们退休时如果已经累积缴满15年，达到了领取养老金的要求，要以退休时最后的参保所在地为准。要看参保地是否是户籍地、是否满十年。