凯利公式(Kelly Criterion)是一种用于投资和赌博的数学公式,旨在帮助决定在某项赌博或投资中的合理下注金额,以最大化长期利润的概率。
凯利公式最初由美国数学家和信息论专家约翰·凯利(John Kelly)在1956年提出。
凯利公式的应用领域广泛,尤其在赌场、金融市场和体育博彩中得到广泛运用。它是一种风险管理工具,帮助投资者或赌徒在面临多种选择时,更加理性地做出决策,避免因下注过多而承担巨大风险,或因下注过少而无法最大程度利用优势。
凯利公式的数学表达为:f* = (bp - q) / b
其中:
f*表示应该下注的比例,即下注金额与总资金的比例。
b为成功时的赔率,即赢得一次投注所得的收益。
p为获胜的概率,即投注获胜的可能性。
q为失败的概率,即投注失败的可能性。
凯利公式的关键在于计算出适当的下注比例f*,以使长期下来获得最大化的利润。如果f为正,表示应该进行下注,而如果f为负,则意味着不应该进行下注。
然而,凯利公式并非一种完美的策略,它有一定的局限性和风险。首先,公式假设投注者对赔率和概率有准确的了解,而在实际情况中,赔率和概率常常难以准确估计。其次,凯利公式忽略了风险承受能力和心理因素,对于不同投资者或赌徒来说,对风险的容忍程度是不同的。因此,在使用凯利公式时,还需要结合个人情况和风险偏好进行适当调整。