关于到期收益率问题.

(利息+面值-价格)/价格这个是到期收益的公式,但我不明白到期收益怎么不能在购买债券价格那时候确定?
举个例子,面值100元的债券售价95元,息票利率为10%.2年期.
最后(20+100-95)/95就可以确定到期收益.怎么还要考虑资本收益损失.这太过奇怪了.反正我持有到到期日那天最后我还是能获得100元面值,无论之前债券价格跌到多少到到期日那天也能获得100元面值,那为何还不能确定到期收益?难道到期收益率是动态每天结算价都要调整?

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推荐答案 2012-01-06

这是因为息票债券在将来一定期限内一定间隔都会有一笔现金流入,这就意味支付现金那一日需要重新投资,但我们无法确定这笔支付的现金流重新投资时候的利率,因此即使债券持有期与期限一致也不能确定其收益率,然而在金融界认为这重新投资的风险非常小,因此可以认为期限与持有期一致的息票债券不存在利率风险.
但投资者自己确定的持有期超过期限时候,投资者会面临另外一种利率风险叫作再投资风险.再投资风险产生的原因是要将从短期债券得到的款项用于重新投资,但未来的利率是无法确定的.

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其他回答

第1个回答 2021-03-28

债券到期收益率：按复利计算的收益率

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关于债券到期收益率(YTM),下列说法错误的是( )。答：【答案】：C 到期收益率又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。到期收益率隐含两个重要假设：一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。

什么是到期收益率,到期收益率问题讨论答：到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率。到期收益率是由债券发行是的票面利率和你买入的价格决定的。票面利率越高则持有到期收益率越高，你买入的价格越高则到期收益率越低。利率是央行决定的，由于你买入债券后到期收...

下列关于到期收益率的论述,错误的是( )。答：【答案】：B 债券的票面利率越高，则其市场价格也会越高，未必具有更高的到期收益率。