var模型主要是分析什么？

Question

如题所述

Answer 1

var模型主要是分析一定置信水平和一定持有期内某一金融工具或其组合在未来资产价格波动下所面临的最大损失额。var按字面的解释就是处于风险状态的价值。var是在既定头寸被冲销或重估前可能发生的市场价值最大损失的估计值。

而Jorion则把var定义为，给定置信区间的一个持有期内的最坏的预期损失。

var模型通常假设

市场有效性假设。市场波动是随机的，不存在自相关。一般来说，利用数学模型定量分析社会经济现象，都必须遵循其假设条件，特别是我国金融业，由于市场尚需规范，政府干预行为较为严重，不能完全满足强有效性和市场波动的随机性，在利用var模型时，只能近似地正态处理。

VAR模型，向量自回归模型。主要用于相互有影响的时间序列系统的建模。用来分析某个冲击对这个系统的影响。VAR模型是联立方程组模型的替代模型，避免了联立方程偏倚的问题。