上市公司再融资需要具备哪些条件

上市公司再融资需要具备哪些条件

根据中华人民共和国证券法第五十条的规定,股份有限公司申请股票上市,应当符合下列条件:

1、股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行;

2、公司股本总额不少于人民币三千万元;

3、公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的,公开发行股份的比例为百分之十以上;

4、公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。

温馨提示:以上信息仅供参考,不作任何建议,投资有风险,入市需谨慎。

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第1个回答  2017-04-27

上市公司再融资需要具备的条件有:

    盈利能力需要满足要求。增发要求公司最近3个会计年度扣除非经常损益后的净资产收益率平均不低于6%,若低于6%,则发行当年加权净资产收益率应不低于发行前一年的水平。配股要求公司最近3个会计年度除非经常性损益后的净资产收益率平均不低于6%。而发行可转换债券则要求公司近3年连续盈利,且最近3年净资产利润率平均在10%以上,属于能源、原材料、基础设施类公司可以略低,但是不得低于7%;

    分红派息要满足要求。增发和配股均要求公司近三年有分红;而发行可转换债券则要求最近三年特别是最近一年应有现金分红;

    距前次发行的时间间隔。增发要求时间间隔为12个月;配股要求间隔为一个完整会计年度;而发行可转换债券则没有具体规定;

    发行对象。增发的对象是原有股东和新增投资者;配股的对象是原有股东;而发行可转换债券的对象包括原有股东或新增投资者;

    发行价格。增发的发行市盈率证监会内部控制为20倍;配股的价格高于每股净资产而低于二级市场价格,原则上不低于二级市场价格的70%,并与主承销商协商确定;发行可转换债券的价格以公布募集说明书前30个交易日公司股票的平均收盘价格为基础,上浮一定幅度;

    发行数量。增发的数量根据募集资金数额和发行价格调整;配股的数量不超过原有股本的30%,在发起人现金足额认购的情况下,可超过30%的上限,但不得超过100%;而发行可转换债券的数量应在亿元以上,且不得超过发行人净资产的40%或公司资产总额的70%,两者取低值;

    发行后的盈利要求。增发的盈利要求为发行完成当年加权平均净资产收益率不低于前一年的水平;配股的要求完成当年加权平均净资产收益率不低于银行同期存款利率;而发行可转换债券则要求发行完成当年足以支付债券利息。

参考资料:百度百科词条“上市公司融资”,网站:http://baike.baidu.com/item/%E4%B8%8A%E5%B8%82%E5%85%AC%E5%8F%B8%E8%9E%8D%E8%B5%84

第2个回答  2018-04-12

条件如下:

    股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行;

    公司股本总额不少于人民币五千万元;

    开业时间在三年以上,最近三年连续盈利;

    原国有企业依法改建而设立的,或者本法实施后新组建成立,其主要发起人为国有大中型企业的,可连续计算盈利;

    持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人,向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上;

    公司股本总额超过人民币四亿元的,其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上;

    公司在最近三年内无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;

    国务院规定的其他条件。

融资方式如下:

    增发:是向包括原有股东在内的全体社会公众投资者发售股票,其优点在于限制条件较少,融资规模大。增发比配股更符合市场化原则,更能满足公司的筹资要求,同时由于发行价较高,一般不受公司二级市场价格的限制,更能满足公司的筹资要求,但与配股相比,本质上没有大的区别,都是股权融资

    配股:即向老股东按一定比例配售新股。由于不涉及新老股东之间利益的平衡,且操作简单,审批快捷,因此是上市公司最为熟悉和得心应手的融资方式。但随着管理层对配股资产的要求越来越严格,即以现金进行配股,不能用资产进行配股。

    可转换债券:可转换债券兼具债权融资和股权融资的双重特点,在其没有转股之前属于债权融资,这比其他两种融资更具有灵活性。当股市低迷时,投资者可选择享受利息收益;当股市看好时,投资者可将其卖出获取价差或者转成股票,享受股价上涨收益。因可转换债券有收回本金的保证和券面利息的收益,而且其投资者往往受回售权的保护,投资风险比较小但是收益可能很大

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第3个回答  2017-04-11

上市公司再融资主要通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。

配股是上市公司根据公司发展的需要,向原股东进一步发行新股,筹集资金的行为。增发则指上市公司为了再融资而增发股票的行为。两者的区别是配股不增加新股东,股东持股比例不变。但是增发增加了新股东,股东持股比例改变。可转换债券是在一定条件下,债权人可以将持有的债券按一定的价格换成普通股的证券,是一种特殊的期权类衍生品。

上市公司公开发行新股的一般规定包括:

    上市公司组织机构健全,运行良好

    上市公司的盈利能力具有可持续性,财务状况良好

    上市公司最近36个月财务会计文件无虚假记载、不存在重大违法记录

    上市公司募集资金的数额和使用符合规定

    上市公司不存在严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的违规行为

上市公司发行可转换债券的条件与公开发行新股基本一致,但是对净资产、净资产收益率和现金流量提出了一定的比例要求,具体查看《上市公司证券发行管理办法》相关规定。